Společnost "Alaska Central Railway" začala budovat první úsek železnice v r. 1903. /sek měřil na 75 kilometrů a vedl severně od přístavního městečka Seward skrze Kenai Peninsula dále na sever. Jediná železnice na Aljašce to od počátku neměla lehké. O pouhým sedm let později společnost zkrachovala a železnici převzala "Alaska Northern Railway Co." V témž samém roce 1910 se jediná trať prodloužila do Kern Creek čímž její délka dosáhla 113 kilometrů.

V dubnu 1914 kongres Spojených států odsouhlasil financování vybudování železnice až do dnešního druhého největšího města Aljašky - Fairbanks. Náklady byly odhadované na $35 miliónů. Roku 1914-15 vzniká dnešní největší město Aljašky - Anchorage. Město slouží jako hlavní základna při stavbě železnice. V období největšího nasazení se na stavbě podílelo na 4 500 pracovníků. Konstrukce byla dokončena 15. července 1923.

V třicátých letech požadavky populace žijící ve třech městech kolem železnice - Anchorage, Fairbanks a Seward čítající 4 500 lidí nemohla zajistit železnici ekonomickou soběstačnost. Poprvé až v roce 1938 železnice není ztrátová. V letech 1944-66 se postupně vyměňují parní lokomotivy za dieselové. Železnice ještě několikrát musí projít ozdravným programem.

R. 1988 je vybudována nová zastávka u Denali National Park jenž se stává největší turistickou atrakcí Aljašky. Po železnici se také dopravuje ropa. R. 1996 dosahuje profit železnice $8 miliónů a počet přepravených pasažérů přesáhl 500 000.

Trať vede nádhernou přírodou. Proto zase tolik nevadí že rychlost, kterou vlak jede, pravděpodobně nikdy nepřesáhne 35km/h. Ve vozech společnosti Princess může ke zpestření osmihodinové cesty mezi Anchorage a Denali NP napomoci bar jenž je umístěn přímo uprostřed vyhlídkového vozu.